票交所优秀征文：票据贴现如何深化支持实体经济

上海票据交易所“票据市场更好服务中国式现代化”征文活动自去年11月面向社会征稿以来,受到业界和学界广泛关注,来自商业银行、高等院校、人民法院、证券公司、基金公司、民营企业等各方研究人士积极投稿。

近日,票交所官网、公众号发布了征文活动获奖情况。所有投稿经评审专家匿名打分,评选出30篇获奖作品,其中,一等奖3篇,二等奖5篇,三等奖8篇,优秀奖14篇。普兰金服安东的《票据贴现如何深化支持实体经济》获评优秀奖。

《票据贴现如何深化支持实体经济》全文如下:

摘要:2023年中央金融工作会议上强调“坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨”,同时指出“盘活被低效占用的金融资源,提高资金使用效率。做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。承兑汇票作为长期以来支持实体经济融资支付需求的基础金融产品,在解决三角债务,提高企业间资金支付效率,降低资金占用成本及融资利率方面有着不可忽视的作用,亦在科技金融、普惠金融、数字金融方面都有着成熟的应用场景。

在票交所新一代系统上线可拆分票据、票据新规、资本新规等功能及监管文件相继推出的背景下,票据市场金融机构如何更好的理解监管文件,优化运用科技及数字手段,进一步服务中小微企业在供应链端的普惠性金融需求,进一步解决企业的真实痛点,对服务实体经济做出更多贡献,本文尝试进行相关探讨,找准着力点,谋求新突破,最大限度发挥票据市场的功能作用。

关键词:票据贴现、企业痛点、监管、互联网票据秒贴

一、序言

伴随着2016年上海票据交易所成立、2023年《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法》(以下简称“票据新规”)颁布,票据市场已经迈过了纸票转电票的年代,取得了诸多服务中国实体经济的显著成绩,但在“十四五”时期,我国进入新发展阶段,需要具有高度适应性、竞争性、普惠性的现代金融体系,对票据市场金融数字化水平提出了更高的要求。

根据工信部数据,2022年底中国中小微企业数量超过5,200万,规模以上工业中小企业经营收入超过80万亿元。根据票交所数据,2022年中小微企业用票家数共303.46万家,占用票企业总比为98.55%,承兑汇票(尤其是银行承兑汇票)作为企业节约现金支出、发挥信用功能的重要工具,对供应链相关中小微企业的支撑起到了关键作用。

但自新冠疫情以来,生活方式、消费方式以及金融服务方式都受到重大影响,企业一方面希望享受到更多的线上便利金融服务,一方面希望避免由于线下办理业务而产生的经营成本及复杂度。由于较多银行仍无法全流程线上办理票据贴现业务,使得产业链最后一公里的末端小微企业无法享受优质便捷票据贴现服务,尤其使得金融欠发达地区(大量县、镇、乡、村)具有普惠意义的民营、小微、农业、绿色企业更加难以享受国家整体货币政策带来的福利,并对整体产业链票据支付顺畅度造成一定影响,亦不利于产业链供应链各个环节的有效衔接以及全链条的资源流动。

2021年底,中国人民银行印发《金融科技发展规划(2022-2025年)》,规划中提到原则上要“以公平为准则、以普惠为目标,合理运用金融科技手段丰富金融市场层次、优化金融产品供给,不断拓展金融服务触达半径和辐射范围,弥合地域间、群体间、机构间的数字鸿沟”,任务上要“打造对内聚合产品与服务、对外连接合作机构与用户的数字化综合服务能力,提升融资结算的线上化、数字化水平,有效増强供应链金融整体服务能力”。

2022年初,中国银保监会办公厅印发《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》,意见中提到原则上要“以创新作为转型发展的第一动力,推动机制创新,实现业务创新和技术创新相互带动,改进经营管理和服务模式”。经营管理上要“推进企业客户业务线上化,加强开放银行接口和统一数字门户建设、加强线上交易平台建设、建立线上运营管理机制并统筹线上、线下服务渠道”。

在相关意见指引下,银行机构如何进一步创新优化票据产品,服务好产业链最后一公里小微用户,使得我国产业链支付融资能力更具韧性且更加通畅,进一步依托票据业务服务实体经济成为市场一重要议题。

二、票据服务实体经济的情况观察

(一)票据作为第一、二、三产业支付融资工具效果提升

2022年,在企业普遍面临多方面困难和挑战的情况下,根据票交所数据,全市场用票金额仍达到105.44万亿元(含承兑、背书、贴现三个环节),较2021年增长10.15%;用票企业家数达到307.93万家,其中,中小微企业用票家数303.46万家,占比98.55%;中小微企业用票金额75.43万亿元(较2021年增长9.16%),占整体用票金额比例为71.53%,主要用票行业用票金额亦同比增长10.42%。这充分体现了票据服务企业支付融资的本质特征,有力支持中小微企业发展。

《2022年中国票据市场发展报告》,上海票据交易所

为进一步加强票据服务实体经济的能力,2023年1月1日中国人民银行及中国银保监会颁布实施的《票据新规》明确了企业用票过程中的几大利好:

(1)票据最长期限从1年缩至6个月,企业最高用票利息成本减半;

(2)修改持票人持有的票据为需具有“真实交易关系和债权债务关系”,而非1997年《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)中的“真实商品交易关系”, 打开第三产业用票场景;

(3)明确申请贴现的商业汇票持票人可为“自然人”,根据《中华人民共和国民法典》规定,自然人包括个体工商户和农村承包经营户,未来持票人将向1.1亿个体工商户及广袤的农村承包经营户扩展。

根据国家市场监督管理总局数据,截至2022年底,全国登记在册企业5,282.6万户,个体工商户1.1亿户,农民专业合作社223.6万户。2022年用票企业数量虽超300万家,但目前仅占我国登记企业数量5.83%,从行业来看,也集中在商务服务、有色金属、建筑装修、轻工、汽车、机械设备、化工等传统第二产业,第一产业用票习惯不明显,第三产业由于受《暂行办法》中“商品”二字的限制,一直未能明确是否具有合法的用票场景。

《2022年中国票据市场发展报告》,上海票据交易所

从经济占比数据来看,2022年中国国内生产总值中,第一产业增加值占比7.3%,第二产业增加值占比39.9%,第三产业增加值比重52.8%,根据《票据新规》最新支撑,票据向第一产业及第三产业深化发展服务能力拥有极大空间。（作者:安东--普兰金服 ）

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