应对银行业风险 俄罗斯未雨绸缪

2020年，在银行业积极配合和高效运转下，俄罗斯政府的量化宽松政策得到有效实施，经济在疫情冲击下避免“硬着陆”，全年降幅3.1%，好于预期。今年2月，俄罗斯总统普京、央行行长纳比乌琳娜先后召开银行领域形势会议、银行协会会议，总结2020年成绩并着手布局后疫情时代银行业转型发展。随着世界各国先后从“危机应对”模式转向正常发展模式，俄罗斯银行业对当前金融风险的判断及应对举措具有一定借鉴意义。

全年表现可圈可点

普京表示，银行系统在应对新冠肺炎疫情影响方面起到了至关重要的作用，为俄罗斯经济适应危机争取了时间。2020年俄罗斯银行业成绩突出表现在以下几点：

首先，作为纾困政策的主要经济工具，通过债务重组、发放优惠贷款的方式满足了各类经济实体对资金的需求。2020年俄罗斯企业贷款增长10%，增速为2019年的2倍，其中中小企业贷款增长超过20%，增量达6000亿卢布。为国家关键行业、企业提供2400亿卢布优惠贷款，保证国民经济稳定运行。其次，适当放松监管释放行业活力与积极性。普京表示，在保证金融系统稳定的前提下，适当放松监管有利于银行灵活地为客户提供服务应对危机。2020年全年，共有17家商业金融机构被强制吊销执照，数量远低于往年；被强制注销的金融资产共计540亿卢布，仅为2018年的十分之一。再次，低息贷款惠及民生。为解决长期困扰俄民众的住房问题，俄罗斯政府于2020年4月启动6.5%低息抵押贷款政策。2020年共170万家庭购置新房，同比增加40万。俄罗斯经济专家指出，该贷款政策激发了居民对不动产的巨大需求，同时刺激了包括建筑行业在内的众多经济部门。在教育部的支持下，俄罗斯教育类贷款利率由8.5%下降至3%，还款期限由10年延长至15年，全年教育类贷款同比增长25%。最后，银行业保持快速增长。2020年银行业净利润为1.6万亿卢布，资本回报率为16%，98%的银行获得盈利。银行业总资产名义增长16.8%，实际增长11.6%。

金融风险逐渐显现

疫情背景下的量化宽松政策及监管弹性，给予俄银行业一定“野蛮生长”的空间，潜在金融风险逐渐积累，引起了俄高层、商界的普遍关注。

银行业在为稳定经济运行作出突出贡献的同时，其“生态系统”建设暗藏危机。目前，不少俄罗斯大型银行致力于向“生态系统”业务模式发展，将所有服务集中在银行应用程序中。但银行在发展相关业务时将动用存款人、投资人的资金，从而使存款人、投资人的收益风险增加。同时，大型银行在进入某一行业时可能滥用其主导地位，影响该行业的正常发展。

对于消费者而言，贷款隐性成本不容忽视。在低利率环境下，部分银行找到增加贷款收入的“妙招”，即提高贷款的保险费和佣金，使该类费用达到贷款成本的50%甚至以上。而且消费者还面临个人贷款浮动利率风险，纳比乌琳娜表示，部分银行提供浮动汇率长期贷款，本质上是将利率波动风险完全转嫁给借款人，这是不负责任的表现，因为借款人难以准确评估浮动汇率下的贷款成本。

此外，金融数字化带来了网络安全挑战。普京认为，疫情隔离措施导致远程贷款、无现金支付等手段快速发展，但也带来了虚拟财产保护、用户信息安全等挑战。

积极转型应对挑战

为维持金融市场稳定，引导俄罗斯经济重回健康发展轨道，纳比乌琳娜指出2021年俄银行业转型调整方向。

首先，收紧银行监管。各金融机构应在2021年7月1日前停止对公司客户进行债务重组，仅可对仍处于隔离措施条件下的中小型企业提供债务重组服务。在转型调整期，俄央行将释放约1000亿卢布无息贷款额度，支持银行业放贷业务。

其次，探索“危机应对”措施逐步退出。6.5%的低息抵押贷款作为具有鲜明“危机应对”性质的优惠政策将逐渐退出，因为该政策已逐渐导致部分地区房地产市场过热。同时将增加对经济发展有利的、长期优惠贷款的发放范围及支持力度，比如针对多儿童家庭、年轻专业人员、农村的优惠抵押贷款等。

最后，制定行业新规。今年俄央行将发布关于监管银行发展“生态系统”的咨询文件，与市场各方探讨银行“生态系统”的发展方向。针对消费贷款隐性成本过高问题，俄央行拟发布贷款完整成本计算新规，规定银行在发放消费贷款时需注明包括利息、保费、佣金等在内的总成本。对于数字金融安全、浮动利率风险，俄央行将根据国际经验、本国技术与特色，从试点阶段逐步探索出成熟的监管机制。

纳比乌琳娜认为，不断引入新监管机制非长久之策，却是引导俄金融市场不断发展最终走向自我调节的必经之路。